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资产价格波动加剧 多样化均衡配置是关键

宜信财富2018投资峰会综述

  今年下半年,宏观经济和政策政治环境将会出现怎样的变化?在这种变化下,投资者将面临怎样的市场情况?又该采取怎样的投资策略?日前,在“宜信财富2018投资峰会”上,各行业专家共同探讨新经济下的世界经济新格局,捕捉全球化投资机遇。

  投资者可以用母基金获得“免费午餐”

  上述峰会上,法国前总理多米尼克·德维尔潘在谈到“中国投资公司到国外进行投资面临的挑战”这个问题时建议,中国的公司到海外投资,要选择好的合作伙伴,要有长远的眼光做长期打算,要懂得尊重市场规则,学习和解读全球化的要求。

  他表示,希望能为欧洲投资机构和投资者嫁接更好的投资中国的项目,“我们将邀请欧洲更多的优秀机构参与进来,因为中国丰富的资源和良好的投资环境对欧洲投资者来说是很好的契机。”他说。

  在宜信CEO唐宁看来,中国的财富管理行业需要看到客户未来5年、甚至10年的需求。如何完成企业数字化转型重塑、如何拥抱新经济、如何进行财富传承,这是中国高净值人士、超高净值人士未来5年、10年最需要解决的痛点。财富管理机构需要围绕这几个痛点的解决进行能力建设。

  “无论是新经济还是消费升级,都需要新金融的支撑。”唐宁说,母基金是中国高净值人士拥抱新经济的最佳方式。他认为,母基金可以分散投资于多只不同的顶级创投、私募股权、房地产、对冲基金等投资基金,投资于科技创新、模式创新,投资于重质不重量的增长;有助于平滑单一基金波动所引发的亏损概率;更加有效地制定出长期的资产配置战略。

  针对当下的市场波动,唐宁认为,投资者可以用母基金这种投资方式获得“免费午餐”。“投资者在任何市场情况下都应该进行资本市场的配置。顶级投顾和优秀的母基金完全可以借助各种工具,去选择出合适于当时市场情况的好的标的和策略。”唐宁说。

  未来或将继续面临资产价格波动加剧

  峰会现场,专家就未来宏观经济发展趋势作出了分析和预测。他们分析认为,今年上半年,全球经济延续2017年同步增长的态势,但美国和其他发达经济体经济增长以及新兴市场国家间出现了明显的分化。

  “中国经济面临内外部需求放缓的下行压力,我们也看到了中国经济的韧性,新经济的持续发力是上半年的亮点。”宜信财富董事总经理、资产配置策略研究负责人李琳博士援引《宜信财富2018下半年资产配置策略指引》(以下简称“《指引》”)中的研究结果称,中国经济下半年或将温和放缓。

  李琳认为,下半年,宏观和政策政治方面的不确定性将会提升。例如:OPEC会议(影响油价)、欧盟委员会会议(讨论英国退欧问题、难民问题)、墨西哥大选、美日欧等央行货币政策会议、G20峰会(贸易战问题或成为最主要议题)、美国中期选举(决定特朗普未来执政路径)等等。

  在这个背景下,专家们预期,展望2018年下半年,宏观经济和政策政治存在提升的不确定性,投资者可能会继续面临资产价格波动加剧的情况。这种环境凸显出资产配置以及长线配置另类资产的重要性,持续推荐投资者进行资产的跨策略、跨资产类别、跨地域的多样化均衡配置。

  灵敏捕捉资本市场、房地产的投资机会

  过去30年,中国家庭财富经历了爆发式的增长,家族传承成为高净值、超高净值人群普遍面临的问题。据介绍,此次投资峰会选择了投资人最感兴趣的资本市场、地产投资和家族传承板块作为探讨重点,对宏观趋势、市场以及产品情况进行了全面分析及解读。

  宜信财富资产配置团队的专家们认为,下半年,在市场波动性提升的背景下,各资产类别仍有值得捕捉的投资机会。

  专家们认为,在资本市场,股市仍将受益于财政刺激和良好经济基本面,下半年美股仍处于强势,但后续受到货币政策及政治因素影响而波动的可能性也较大。私募股权领域,建议重点布局国内技术密集型新兴行业,把握创新及消费升级下的机会,拓展私募股权二手份额投资和跟投机会。海外私募信贷领域,北美市场在2018年下半年将仍然是各大私募信贷机构的投资热点,同时建议关注拉丁美洲、东南亚、非洲等新兴市场,这些新兴市场当前的信用贷款渗透率较低,潜在市场较大。关注那些能够更好地利用大数据和机器学习的平台, 分享金融科技创新的红利。房地产领域,下半年,美国经济表现可能弱于市场预期,欧洲经济放缓的态势可能延续,不利于两地房地产市场的发展。拥有大量现金储备的主权基金和机构基金投资活动增加,推动亚洲房地产行业发生结构性变化,并带来投资机会。中国楼市调控将以“稳”为主,聚焦具备未来竞争力的一、二线城市,其科技及创新能力、人才库战略、企业家经济和区域龙头经济体的新增长,将进一步刺激对于商办、物流、新零售等地产类别的需求。保险领域,保险科技对行业全面渗透,热度有增无减。智能保险以其高效、便捷受到市场青睐,且随着大众保险意识的提高,保单管家服务将成为新趋势。

责任编辑:韩胜杰